どうも、うどんです。
いまのマーケットについて、思うこと。
ロシア×ウクライナ、これはもはや現代の戦争ですが、これでどんな影響がでるのかを考えます。
例えばロシアからのパイプラインを止めるということで天然ガスや原油価格が上昇しています。そうすると原油を使って商売している企業(化学系の会社、運送関係など)はコストプッシュで減益の要因になります。価格上昇で需要が減れば商社系のビジネス(原油を仕入れて販売する)は販売量が減ります。一方で油田を開発している会社や検疫を持っている会社は採掘コストが変わらないのに販売価格が上昇するので利益があがる。
例えばリース会社について、いまロシアへリースしている資産を3月末までに契約を破棄する動きがありますが、現実的にはロシアの航空会社から機体を回収するのは困難です。
そうするとリース資産はいままでは安定的にリース料を生む資産だったのが、これからは回収不能な不良債権となってしまいます。
ロシア向けのリース資産を多く保有すると減損損失により特別損失のリリースを直撃することになります。
このように連想ゲームのような形で今後どうなるのかを考えて、それが続きそうなのか、いま織り込まれているのか、いろいろ検討した上で銘柄を選んでみて下さい。
個人的には住友金属鉱山や三菱マテリアルなんかいいんじゃないかと思うのですがみなさんいかがでしょうか？
ではまたᕦʕ •ᴥ•ʔᕤ
